Le mouvement rapide du Bitcoin vers la barre des 100 000 $ attire de plus en plus l'attention de la communauté des investisseurs. Le BlackRock IBIT Fund a atteint une position de leader parmi les fonds négociés en bourse, et les volumes de transactions sur les instruments de crypto-monnaie, y compris MicroStrategy (MSTR), ont atteint des niveaux sans précédent. Cependant, derrière cette dynamique de croissance impressionnante, les spécialistes de la Blofin Academy voient de sérieux risques qui peuvent affecter de manière significative les conditions du marché.
Les experts considèrent le problème de la hausse des coûts de financement comme un facteur de risque majeur. La hausse des taux de pension et la part croissante des positions via des pensions sponsorisées créent un stress supplémentaire sur le marché. Fin novembre, le taux était passé à 5,6%, dépassant largement celui de la Réserve fédérale, ce qui pourrait devenir un obstacle important à la poursuite du rallye du marché.
La situation dans le segment des cryptomonnaies alternatives est encore plus préoccupante. La croissance des financements dérivés s’accompagne d’une augmentation des coûts d’investissement. Un bon exemple est Ethereum (ETH), où les coûts de financement annuels ont dépassé 40 %, réduisant considérablement la durabilité de ces investissements. Bitcoin a jusqu’à présent fait preuve d’une plus grande stabilité grâce à l’équilibre du marché au comptant.
Les tendances économiques mondiales exercent également une pression sur le marché des cryptomonnaies. L’indice du dollar (DXY) a atteint ses plus hauts niveaux au cours de l’année écoulée et la hausse des rendements obligataires américains a un impact négatif sur la valeur des garanties de pension, augmentant ainsi les coûts de financement.
Le marché des options signale des risques croissants de volatilité. L'expiration en décembre des grandes options pourrait conduire à la disparition du soutien des prix de la part des teneurs de marché au début de l'année prochaine. Malgré l'optimisme qui règne parmi les acteurs du marché, l'approche de la barre psychologique des 100 000 $, combinée à un niveau de risques élevé et à une baisse saisonnière de l'activité pendant les vacances de Noël, crée les conditions d'une éventuelle correction dans un avenir proche.