Mike Smith
22 листопада
Стрімкий рух біткоїну до позначки 100 000 $ привертає дедалі більше уваги інвестиційного співтовариства. Фонд BlackRock IBIT зайняв лідируючу позицію серед біржових фондів, а обсяги торгів криптовалютними інструментами, включаючи акції MicroStrategy (MSTR), досягли небувалих показників. Проте за вражаючою динамікою зростання фахівці Blofin Academy бачать серйозні ризики, здатні суттєво вплинути на ринкову кон'юнктуру.
Експерти вказують на проблему зростання витрат фінансування як ключовий фактор ризику. Збільшення ставок репо та зростання частки позицій через спонсоровані репо створюють додаткову напругу на ринку. До кінця листопада ставка піднялася до 5,6%, значно перевищивши показники Федеральної резервної системи, що може стати суттєвою перешкодою для подальшого розвитку ринкового ралі.
Ситуація в сегменті альтернативних криптовалют викликає ще більший занепокоєння. Зростання фінансування через деривативи супроводжується збільшенням інвестиційних витрат. Показовий приклад - ефіріум (ETH), де річні витрати на фінансування перевершили позначку в 40%, що значно знижує стійкість подібних вкладень. Біткоїн поки що демонструє більшу стабільність завдяки збалансованості спотового ринку.
Глобальні економічні тенденції також чинять тиск на криптовалютний ринок. Індекс долара (DXY) досяг пікових значень за останній рік, а зростання прибутковості американських облігацій негативно впливає на вартість застав по репо-угодах, збільшуючи витрати фінансування.
Опційний ринок сигналізує про зростаючі ризики волатильності. Грудневе погашення великих опціонів може спричинити зникнення цінової підтримки з боку маркет-мейкерів на початку наступного року. Незважаючи на переважний оптимізм учасників ринку, наближення до психологічної позначки 100 000 $ у поєднанні з високим рівнем ризиків та сезонним зниженням активності в період різдвяних свят створює передумови для можливої корекції у найближчій перспективі.
